פורסמה הצעת חוק לאסדרת תחום הברוקראג'

רשות ניירות ערך פרסמה את הצעת החוק כדי לקבל את הערות הציבור. הצעת החוק תצמצם את הסיכונים הכרוכים במתן שירותי הברוקראג', תשפר את רמת ההגנה על ציבור המשקיעים, תגביר את אמון הציבור ותתרום ליציבות המערכת הפיננסית כולה

פורסמה היום טיוטת הצעת חוק לאסדרת פעילות הברוקראז' (ברוקר-דילר). הצעת החוק שפורסמה במטרה לקבל את הערות הציבור, תהפוך את הגופים העוסקים בתחום מפוקחים על ידי רשות ניירות ערך, תצמצם את הסיכונים הכרוכים במתן שירותי הברוקראג', תשפר את רמת ההגנה על ציבור המשקיעים, תגביר את אמון הציבור ותתרום ליציבות המערכת הפיננסית כולה.

ברוקראג'

ברוקראז' הוא מוסד פיננסי המסייע לקנייה ומכירה של נגזרים פיננסיים בין קונה ומוכר _ברוקר-דילר). חברות הברוקראג' משרתות לקוחות של משקיעים אשר סוחרים במניות ציבוריות וניירות ערך אחרים.

לדברי רשות ניירות הערך, כפועל יוצא מתיקון החקיקה יתאפשר התפתחותו של תחום הברוקראז' ויעודד את התחרות בין ספקי השירות השונים לטובת ציבור המשקיעים. מרבית פעילות הברוקראז' בישראל נעשית כיום באמצעות חברי הבורסה, מוסדרת בתקנון הבורסה ומפוקחת על ידה. חברי הבורסה שהינם תאגידים בנקאיים, מפוקחים גם על ידי המפקח על הבנקים בבנק ישראל.

פעילות דילרים

יחד עם זאת, חלק מפעילות הברוקראז' בישראל וכן פעילותם של דילרים, אשר אינם מהווים זירות סוחר כהגדרתם בחוק ניירות ערך, אינה נתונה כיום תחת אסדרה. בשל כך, גופים אלו אינם מפוקחים בהיבטי יציבות פיננסית, רמת השירות המסופקת ללקוחותיהם, התנהלות במצבי ניגוד עניינים והיבטים נוספים.

בדומה לחקיקה הקיימת ברוב מדינות העולם המערבי, תיקון החקיקה נועד ליצור אסדרה של פעילות ברוקראז', שהיא פעילות של ביצוע עסקאות בניירות ערך עבור אחרים וקבלה והעברה של הוראות לרכישה או מכירה של ניירות ערך.

בנוסף, החקיקה תייצר גם אסדרה בפעילות הדילרים, שהיא פעילות של מסחר בניירות ערך לחשבון עצמי על ידי ביצוע הוראות של לקוחות, וכן מסחר לחשבון עצמי על ידי מי שהוא חבר בורסה. החוק יחריג מחובת הרישוי גופים אשר פעילותם נתונה לפיקוח ואסדרה במסגרת חוקים אחרים, כגון: מנהלי תיקים ותאגידים בנקאיים.

חובת רישוי

החוק המוצע קובע חובת רישוי על הגופים המעוניינים לעסוק בפעילות זו ואת התנאים לקבלת רישיון, הכוללים: דרישה לפעילות באמצעות תאגיד, דרישה למיומנות, אמצעים וכישורים מתאימים לפעילות, עמידה בדרישות  הון עצמי, נכסים נזילים וביטוח, כמו גם בחינה של מהימנות המבקש. יידרש אף היתר שליטה לבעלי שליטה בחברה בעלת רישיון ויקבעו חובות ארגוניות וממשל תאגידי, לרבות חובת מינוי דירקטוריון ונוספות.

על החברות בעלות הרישיון יחולו חובות אמון וזהירות כלפי הלקוח וכן חובות נוספות אשר יגנו על הלקוח, ביניהן חובות בנוגע לניגודי עניינים, הגבלת התמריצים שבעל רישיון יכול לקבל ממי שאינו לקוח, חובות מסירת מידע ללקוח והתאמת השירות ללקוח, והוראות נוספות לגבי טיפול בהוראות לקוח, ובכספי ונכסי הלקוחות.

יו"ר רשות ניירות ערך ענת גואטה: "הסדרת תחום "הברוקר-דילר" הינו צעד נוסף שמובילה רשות ניירות ערך במטרה לספק למשקיעים מטריית הגנה טובה יותר. אסדרת תחום הברוקראז' מתווסף לתיקוני החקיקה בתחום זירות הסוחר, ההתמודדות עם ההשקעות באופציות בינאריות ופעילויות נוספות שיזמה הרשות לצמצום פעילויות בלתי מפוקחות. הצעת החוק נועדה להעניק הגנה לציבור המשקיעים הפועלים באמצעות מתווכים פיננסים ולתרום לעיצובו של שוק הוגן ותחרותי".