הרווח הנקי ב-9 חודשים שחלפו השנה היה 41.241 מיליון שקל. ברבעון השלישי היה הרווח הנקי 66.286 מיליון שקל. התוצאות הסופיות השנה הושפעו משני גורמים עיקריים תקן IFRS 16 והשינויים בשערי החליפין
הרווח הנקי של פתאל החזקות ב-9 החודשים שחלפו השנה היה 41.241 מיליון שקל, בהשוואה ל-184.974 מיליון שקל באותה התקופה ב-2018. הרווח הנקי של הקבוצה ברבעון השלישי השנה היה 66.286 מיליון שקל, בהשוואה ל-112.714 מיליון שקל ברבעון השלישי ב-2018. יש לציין במיוחד, כי הכנסות הקבוצה ב-9 החודשים שחלפו חצו לראשונה את קו 4 מיליארד שקלים, אבל התוצאות הסופיות השנה הושפעו משני גורמים עיקריים תקן IFRS 16 והשינויים בשערי החליפין. באשר לתקן IFRS 16 מעריכים, כי בתוך שלוש שנים ההשוואות בין התקופות יתאזנו.
השפעות תקן IFRS 16
- התקן דורש מחוכרים להכיר בכל החכירות בדוח על המצב הכספי (פרט לחריגים מסוימים) כהתחייבות בגין תשלומי החכירה ומנגד יכירו בנכס זכות שימוש באופן דומה לטיפול החשבונאי בחכירה מימונית. כמו כן, החוכרים יכירו בהוצאות ריבית ובהוצאות פחת בנפרד.
- תשלומי חכירה משתנים שאינם תלויים במדד או בריבית אשר מבוססים על ביצוע או שימוש יוכרו כהוצאה של החוכרים במועד היווצרותם.
- במקרה של שינוי בתשלומי חכירה המשתנים כתוצאה מהצמדה למדד, על החוכר להעריך מחדש את ההתחייבות בגין החכירה כאשר השפעת השינוי תיזקף לנכס זכות- השימוש.
תקן IFRS 16 יושם לראשונה בדוחות כספיים של פתאל החזקות ליום 19.9.30. בהתאם לחלופה שבחרה החברה ליישם ההשפעה המצטברת בגין הפחתת הנכס זכות שימוש עד 19.1.1 הוכרה כתאום להון. כך למשל, הוצאות שכירות בתי מלון ב-9 חודשים שחלפו היו בקבוצה 91.477 מיליון שקל.
ואכן, פתאל החזקות מיישמת בדוחותיה הכספיים את תקן 16 IFRS המשפיע רבות על שורת הרווח ורושמת בתשעת החודשים הראשונים של 2019 רווח לבעלי המניות בסך של 38.826 מיליון שקל, בהשוואה לרווח של כ-182.6 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, כאשר השפעת תקן 16 IFRS על דוח רווח והפסד היא בסך של כ-150.3 מיליון שקל, כאשר גם הירידה בשערי החליפין השפיעה על שורת הרווח בסך של כ- 14 מיליון שקל.
הכנסות החברה בתשעת החודשים שחלפו השנה עלו בכ-58% ל-4.005,232 מיליארד שקלים, בהשוואה ל-2.526,726 מיליארד שקלים בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול בהכנסות נובע בעיקר מתוספת הכנסות ממלונות שנוספו לפורטפוליו החברה במחצית השנייה של שנת 2018 ותחילת 2019 ובכלל זה מהשלמת עסקאות ג'וריז אין (36 בתי מלון בבריטניה ואירלנד), גרנג' (4 בתי מלון במרכז לונדון) ואפולו (13 בתי מלון בהולנד) וכן מעלייה בהכנסות של כ- 2.9% מבתי מלון זהים וזאת למרות ירידה של כ-70 מיליון שקל, שנבעה מירידה בשערי החליפין של היורו, הליש"ט והדולר.
עלות ההכנסות ב-9 החודשים הייתה 2.197,855 מיליאד שקלים, הוצאות מכירה היו 113.765 מיליון שקל, הוצאות הנהלה וכלליות היו 354.636 מיליון שקל.
הרווח התפעולי ב-9 החודשים היה 571.781 מיליון שקל.
הרווח הנקי ב-9 חודשים היה 41.241 מיליון שקל והרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות היה 38.826 מיליון שקל.
ה-FFO הריאלי בתשעת החודשים הראשונים של השנה עלה בכ- 23% לכ-428.6 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ-347.1 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.
FFO הוא מדד, בעיקר מנדל"ן מניב, אשר מייצג את תזרים המזומן מפעילות של החברה מפעילותה השוטפת, ללא השפעת ארועים חד פעמיים כגון רווחים ממכירת נכסים, עליית או ירידת ערך הנכסים, וכן וללא השפעת שינויים תקופתיים בהון החוזר.
רבעון שלישי
הכנסות החברה ברבעון השלישי של השנה עלו בכ-39% ל-1.489,504 מיליארד שקלים, בהשוואה ל-1.069,300 מיליארד שקלים ברבעון המקביל אשתקד. הגידול בהכנסות נובע בעיקר מתוספת הכנסות ממלונות שנוספו לפורטפוליו החברה במחצית השנייה של שנת 2018 ותחילת שנת 2019 ובכלל זה מהשלמת עסקאות ג'וריז אין (36 בתי מלון בבריטניה ובאירלנד) (אוגוסט 2018), גרנג' (4 בתי מלון במרכז לונדון) (מרץ 2019) ואפולו (13 בתי מלון בהולנד) (אוגוסט 2018).
ה-FFO הריאלי ברבעון השלישי של 2019 עלה לכ-193.5 מיליון שקל, בהשוואה לכ- 186.9 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח הנקי לרבעון המיוחס לבעלי המניות החברה הסתכם ב-65.400 מיליון שקל, בהשוואה לרווח של 111.650 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. השפעת תקן 16 IFRS על שורת הרווח הסתכמה בכ-58.5 מיליון שקל.
הון ותזרים
הונה העצמי של פתאל החזקות הסתכם ב-30 לספטמבר השנה בכ-3.03 מיליארד שקל, שהושפע גם הוא מהפחתה בסך כ-374 מיליון שקל בשל יישום תקן IFRS16 וכן מהפחתה של כ-338 מיליון שקל בעקבות ירידה בשערי החליפין במדינות בהן פועלת החברה ובקיזוז של כ-308 מיליון שקל שנבעו מעליות ערך בשווי המלונות. רכושה הקבוע של החברה הסתכם ליום 30 בספטמבר השנה בכ-5.5 מיליארד שקל. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת עלה בתשעת החודשים הראשונים לכ- 685.8 מיליון שקל, תזרים הגבוה ביותר מ-90% מהתזרים בכל שנת 2018. נכון ליום 30 בספטמבר השנה בקופת פתאל החזקות מזומנים, שווי מזומנים וניירות ערך סחירים בהיקף של כ-896 מיליון שקל.
שחר עקה, דירקטור וסמנכ"ל הכספים בחברה – "פתאל החזקות מסכמת את תשעת החודשים הראשונים של השנה עם זינוק של כ-58% בהכנסות וחוצה לראשונה את רף ה-4 מיליארד שקלים לתקופה זאת ואנו צופים כי נחצה את רף ה-5 מיליארד בסיכום שנת 2019. הצמיחה בהכנסות החברה נבעה מתוספת מלונות לפורטפוליו, אבל גם מעלייה של כ-2.3% בהכנסות ממלונות זהים ועלייה בנתוני התפוסה וזאת למרות הירידה בשערי החליפין של היורו, ליש"ט ודולר. הכנסות אלו אינן כוללות הכנסות מ-7,203 חדרים ב-34 בתי מלון נוספים של הרשת לגביהם נחתמו חוזים והינם צפויים להיפתח בין השנים 2020 – 2023".
עקה מוסיף "יישום הוראות תקן IFRS16, משפיע חשבונאית באופן מהותי על מאזן החברה, הרווח התפעולי ושורת הרווח הנקי, אך בפועל מצבה של החברה טוב ולכן אני מאמין שהנתון המייצג בצורה הנאמנה יותר את פעילות החברה לצורך השוואה נכונה לאחר יישום התקן הינו ה-EBITDAR הרווח התפעולי של החברה לפני פחת, שכירות והוצאות אחרות המציג עלייה בפעילות החברה או לחילופין ה-FFO הריאלי המציג גם הוא עלייה מרשימה. אנו נמשיך בתכניתנו האסטרטגית להעמיק את אחיזתנו באירופה ובישראל ולהוסיף ערך למשקיעים ולשותפינו לדרך, באמצעות הרחבה וצמיחת פעילות החברה לאפיקים חדשים ושיפור ההכנסות והרווחים".