ב-9 החודשים שחלפו השנה הפסידה אל על 28.124 מיליון דולר. בתקופה זו היה לאל על תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת של כ-208 מיליון דולר. ההשפעות העיקריות על התוצאות – תקן IFRS 16 והשינויים ביחס הדולר כלפי הדולר, היורו והליש"ט
כשבאים לבחון את דוח רווח והפסד של אל על ב-9 החודשים שחלפו השנה, הכוללים את הרבעון השלישי החשוב, צריך לעשות זאת בהתחשבות בכמה היבטים: החובות, התחרותיות, ההתייעלות, חידוש התשתיות, השינויים בשערי המטבעות ותקן IFRS 16. אל על מבצעת את חידוש צי מטוסיה והשקעותיה הנוספות בתקופה לא קלה, שבה גם חברות תעופה גדלות מתקשות להישאר עם הראש מעל פני המים הסוערים של תחרותיות צומחת, ירידה במחירי הטיסה, תנודתיות בשערי המטבעות ובמחירי הדלק, והצורך לתכנן נכון את מיקסום הרווחים בתמהיל הטיסות לטווחים קצרים ולטווחים ארוכים. מבחינה תפעולית לאל ישנם בעיות נוספות, כמו האיסור לטוס בשבתות וחגים ואי שיוויון בטיסות למזרח הרחוק. אבל, אי אפשר להתעלם מהעובדה שאל על לא מצליחה להגדיל משמעותית את הכנסותיה, שהן הבסיס לכל שאר הפרמטרים.
רווח והפסד
ב-9 החודשים שחלפו השנה הפסידה אל על 28.124 מיליון דולר, בהשוואה להפסד של 20.518 מיליון דולר באותה התקופה ב-2018, שזה גידול בהפסד של 37%. ברבעון השלישי השנה הרווח הנקי של החברה היה 26.837 מיליון דולר, בהשוואה ל-41.631 מיליון דולר ברבעון השלישי ב-2018, שזו ירידה ברווח של 36%. יש לציין, כי ההשפעות העיקריות על התוצאות היו: תקן IFRS 16 והשינויים ביחס הדולר כלפי הדולר, היורו והליש"ט.
הכנסות
הכנסות החברה ב-9 החודשים שחלפו היו 1.659,535 מיליארד דולר, בהשוואה ל-1.648,555 מיליארד דולר באותה התקופה אשתקד. גידול של כ-11 מיליון דולר, שזה כ- 0.7% ביחס להכנסות בתקופה המקבילה אשתקד. הכנסות מהטסת נוסעים גדלו בכ-22.9 מיליון דולר, גידול של כ-1.5%. הגידול נובע מהעלייה בכמות הנוסע-ק"מ (RPK) שהטיסה החברה, אשר קוזזה בחלקה ע"י הירידה בתשואה לנוסע ק"מ. הכנסות ממטען בתקופה המדווחת קטנו בכ-11.2 מיליון דולר (כ- 10%) לעומת ההכנסות ממטען בתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר כתוצאה מירידה בכמות המוטסת וירידה בתשואה לטון-ק"מ והשפעה שלילית של שערי החליפין.
צי המטוסים
נכון להיום היא מפעילה 41 מטוסים בבעלות ובחכירה. עד כה התקבלו בחברה 12 מטוסים מדגם 787-9, 4 מהם בבעלות ועד תום הרבעון הראשון ב-2020 היא תקבל בבעלות 4 מטוסי 787-8 נוספים. נוסף לכך עד תום הרבעון השני של 2020 היא תקבל בחכירה 3 מטוסי 737-800NG. החברה מפעילה גם 6 מטוסי 777-200ER, 15 מטוסי 737-800NG, 6 מהם בבעלות, ו-8 מטוסי 737-900ER. רכישת המטוסים בבעלות נעשית באמצעות מימון חיצוני, כשהמטוסים ממושכנים למממן, וחכירת המטוסים כרוכה בתשלומים, שתקן IFRS 16 מכניס אותם לחלויות השוטפות. מעשית כל מטוסי 787 שהתקבלו ואלה שיתקבלו, או שהם מוחכרים, או שהם ממושכנים.
חובותיה של אל על לטווח הקצר ולטווח הארוך מסתכמים בכ-3.104 מיליארד דולר
התחייבויות שוטפות (טווח קצר) – ההתחייבויות השוטפות של החברה ליום 30 בספטמבר השנה הסתכמו בכ-1.084 מיליארד דולר, שזה גידול של כ- 69 מיליון דולר בהשוואה ליתרתן ליום 31 בדצמבר 2018. חלק ניכר מהגידול נובע מיישום תקן IFRS 16, אשר בגינו נכללו חלויות שוטפות של התחייבויות בגין חכירה של כ-91 מיליון דולר. בנוסף, חל גידול עונתי בסעיף הכנסות מראש ממכירת כרטיסי טיסה. מנגד חל קיטון באשראי לזמן קצר וחלויות שוטפות, בזכאים וביתרת מכשירים פיננסיים נגזרים.
התחייבויות לא שוטפות (טווח ארוך) ההתחייבויות הלא שוטפות של החברה ליום 30 בספטמבר הסתכמו בכ-כ-2.020 מיליארד, שזה גידול של כ-1.155 מיליארד דולר בהשוואה ליתרתן ליום 31 בדצמבר 2018, הנובע בעיקר מהתחייבויות בגין חכירות של כ- 932 מיליון דולר כתוצאה מיישום לראשונה של תקן IFRS 16, מנטילת מימון לטווח ארוך בגלל רכישת מטוסים ומגידול בהכנסות מראש לזמן ארוך כתוצאה ממענקים שהתקבלו מחברות כרטיסי אשראי כחלק מהסכמים שנחתמו.
תזרים מזומנים
ב-9 החודשים שחלפו היה לאל על תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת של כ-208 מיליון דולר, לעומת כ-81 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. תזרים המזומנים מהפעילות השוטפת לשנת 2019 נערך בהתאם לכללי IFRS 16 16 הקובעים, כי פרעון התחייבויות החברה בגין חכירותיה, שמסתכם בתקופה המדווחת בסכום של כ-57 מיליון דולר, יסווג בתזרים המזומנים מפעילות מימון, כאשר בתקופה המקבילה ב-2018 התזרים נכלל בפעילות שוטפת.
גירעון בהון חוזר
נכון ליום 30 בספטמבר השנה, לאל על יש גירעון בהון החוזר של כ-654 מיליון דולר, בהשוואה לגירעון של כ- 598 מיליון דולר בתום שנת 2018 .העלייה בהון החוזר ביחס לסוף 2018 נובעת בעיקרה בשל יישום לראשונה בשנת 2019 של תקן IFRS 16 לפיו חלויות שוטפות של התחייבויות בגין חכירות בסך של כ-91 מיליון דולר נכללו בהתחייבויות השוטפות. ישלציין, כי אל על אינה נדרשת למקורות תזרימיים בטווח הקצר על מנת לפרוע אותם.
[…] בתום הרבעון השלישי לשנה – אלעל בחובות של 3.1 מיליארד ד… […]